वे 7 prop firm नियम जिनसे ट्रेडर्स सबसे ज़्यादा नफ़रत करते हैं

कंसिस्टेंसी रूल यह सीमित करता है कि आपके कुल प्रॉफ़िट का कितना हिस्सा आपके एक सबसे अच्छे ट्रेडिंग दिन से आ सकता है, आमतौर पर 20% से 50% के बीच। यह आपके ट्रेड नहीं रोकता और न ही आपका अकाउंट फ़ेल करता है। यह एक पड़ाव को रोकता है, चाहे इवैल्यूएशन पास करना हो या payout माँगना, जब तक आपका सबसे अच्छा दिन आपके कुल प्रॉफ़िट का काफ़ी छोटा हिस्सा न बन जाए।

गणना असल में कैसे काम करती है

FTMO अपने 1-Step इवैल्यूएशन पर Best Day Rule का एक हल किया हुआ उदाहरण प्रकाशित करती है: आपका सबसे अच्छा दिन आपके Positive Days' Profit के 50% से ज़्यादा नहीं हो सकता। $16,000 के पॉज़िटिव दिनों के मुकाबले $10,000 के सबसे अच्छे दिन वाला ट्रेडर 62.5% पर है, सीमा से ऊपर, और उसे रिवॉर्ड माँगने से पहले Positive Days' Profit को कम से कम $20,000 तक ले जाना होगा। इस दौरान अकाउंट ब्रीच नहीं होता। ट्रेडर ट्रेड करता रहता है।

Funded Futures Family अपने Prime और Velocity प्लान पर यही तरीका इस्तेमाल करती है, 40% की सीमा के साथ जो हर payout साइकल में रीसेट होने के बजाय पूरे लाइफ़टाइम आधार पर लागू होती है। Funded Futures Family के Premier+ प्लान में किसी भी चरण पर कोई कंसिस्टेंसी रूल नहीं है, और इसका Straight-to-Funded प्लान 40% लाइफ़टाइम आँकड़े के बजाय 25% की डेली सीमा इस्तेमाल करता है। ये तीनों प्लान अलग-अलग नामों वाला एक ही प्रोडक्ट नहीं हैं।

Alpha Futures Zero इवैल्यूएशन पर कोई कंसिस्टेंसी रूल नहीं रखती। Standard, Advanced और Premium इवैल्यूएशन पर पास होने तक 50% का कंसिस्टेंसी रूल लागू है। क्वालिफ़ाई होने के बाद, Zero और Standard अकाउंट पर विदड्रॉल रिक्वेस्ट के बीच 40% का कंसिस्टेंसी रूल लागू होता है। Alpha Futures के हेल्प सेंटर के अनुसार, Advanced और Premium Qualified अकाउंट पर कोई नियम नहीं है।

नियम हटाकर उसे बेचने का पॉइंट बनाने वाली फ़र्में

Velotrade किसी भी प्लान पर कंसिस्टेंसी रूल नहीं रखती और इसके साथ ट्रेलिंग के बजाय स्टैटिक drawdown देती है। नियम हटाना तभी अलग पहचान बनाता है जब फ़र्म इसे दूसरे नियमों के सबसे सख्त रूप के साथ जोड़ने से भी बचे, जिसके बारे में नीचे ट्रेलिंग drawdown वाला हिस्सा बताता है।

डेली लॉस लिमिट यह सीमित करती है कि आपका अकाउंट एक ट्रेडिंग दिन में कितना गँवा सकता है, आमतौर पर अकाउंट बैलेंस का 4% से 5%। बहस कभी प्रतिशत पर नहीं होती। बहस इस पर होती है कि यह प्रतिशत किसके मुकाबले मापा जाता है, और यही बात तय करती है कि नीचे जाकर वापस आने वाला खुला ट्रेड आपके अकाउंट को ऐसे प्राइस पर खत्म कर सकता है या नहीं, जिस पर आपने कभी क्लोज़ ही नहीं किया।

बैलेंस-आधारित बनाम इक्विटी-आधारित लिमिट

FTMO अपनी Maximum Daily Loss लिमिट CET आधी रात को दोबारा गिनती है, जो उस समय के आपके बैलेंस में से 2-Step इवैल्यूएशन पर शुरुआती कैपिटल का 5% या 1-Step पर 3% घटाकर तय होती है। लिमिट एक बैलेंस से बँधी है, लेकिन उसके मुकाबले जो मापा जाता है वह इक्विटी है, जिसमें खुली पोज़िशन का प्रॉफ़िट और लॉस शामिल है। एक खुला ट्रेड जो 4% गिरकर वापस आता है और प्रॉफ़िट में बंद होता है, वह भी गिरावट के समय डेली लिमिट तोड़ सकता है, रिकवरी होने से पहले ही।

दो सवाल तय करते हैं कि डेली लॉस लिमिट आपकी ट्रेडिंग स्टाइल के लिए सही है या नहीं। क्या यह इक्विटी मापती है या क्लोज़िंग बैलेंस, और रीसेट कब होता है? न्यूयॉर्क समय शाम 5 बजे का रीसेट और ब्रोकर सर्वर की आधी रात का रीसेट एक ही नियम नहीं हैं, और इन दोनों के बीच के फ़र्क ने ऐसी ओवरनाइट पोज़िशन खत्म की हैं जो वरना प्रॉफ़िट में बंद होतीं।

वे फ़र्में जिन्होंने नियम पूरी तरह हटा दिया

Funded Futures Family अपनी साइट पर बताती है कि वह किसी भी प्लान पर डेली लॉस लिमिट लागू नहीं करती, जिससे ट्रेडर्स को ट्रैक करने के लिए सिर्फ़ ओवरऑल मैक्सिमम drawdown ही लॉस की इकलौती सीमा रह जाती है।

Alpha Futures ने नियम हटाने के बजाय उसे नरम किया। Zero अकाउंट पर शुरुआती बैलेंस के 2% पर Daily Loss Guard होता है, लेकिन इसे छूने पर इवैल्यूएशन सीधे फ़ेल होने के बजाय खुली पोज़िशन बंद हो जाती हैं और अकाउंट अगले दिन शाम 6 बजे ET तक लॉक हो जाता है। Advanced और Premium अकाउंट पर कोई Daily Loss Guard नहीं है। आपका ट्रेडिंग दिन खत्म करने वाला नियम और आपका अकाउंट खत्म करने वाला नियम, एक ही मुख्य प्रतिशत पर भी अलग-अलग प्रोडक्ट हैं।

ट्रेलिंग drawdown एक लॉस फ़्लोर है जो प्रॉफ़िट के साथ आपके अकाउंट के पीछे-पीछे ऊपर जाता है, यानी आपका लिक्विडेशन लेवल आपकी अपनी सफलता के साथ बढ़ता है। इसी से वह शिकायत आती है जो ट्रेडर्स सबसे ज़्यादा दोहराते हैं: अकाउंट में प्रॉफ़िट होने के बावजूद फ़ेल होना, क्योंकि फ़्लोर लॉस से पहले खिसक गया।

तीन वर्शन, तीन अलग प्रोडक्ट

इंट्राडे ट्रेलिंग drawdown अनरियलाइज़्ड गेन समेत पीक इक्विटी को फ़ॉलो करता है, इसलिए जो फ़्लोटिंग प्रॉफ़िट आपने कभी बैंक नहीं किया, वह भी आपका फ़्लोर हमेशा के लिए ऊपर कर देता है। एंड-ऑफ़-डे ट्रेलिंग drawdown दिन में सिर्फ़ एक बार क्लोज़ पर अपडेट होता है, इसलिए दिन के बीच की कोई तेज़ी जो फ़्लैट बंद हो, फ़्लोर को नहीं बदलती। स्टैटिक drawdown कभी नहीं हिलता।

FTMO एक ही ब्रांड के तहत इनमें से दो चलाती है। 2-Step इवैल्यूएशन शुरुआती कैपिटल से 10% नीचे तय स्टैटिक Maximum Loss इस्तेमाल करता है। 1-Step इवैल्यूएशन एंड-ऑफ़-डे ट्रेलिंग Maximum Loss Limit इस्तेमाल करता है, जो किसी भी पिछले दिन के सबसे ऊँचे क्लोज़िंग बैलेंस से आधी रात को दोबारा गिना जाता है। एक ही फ़र्म, एक ही 10% आँकड़ा, लेकिन आप कौन-सा इवैल्यूएशन खरीदते हैं उसके हिसाब से दो अलग रिस्क प्रोफ़ाइल।

स्केल अप करने से पहले 1-Step की एक बात मायने रखती है। FTMO बताती है कि लिमिट सिर्फ़ बढ़ सकती है, कभी घट नहीं सकती, लेकिन रिवॉर्ड विदड्रॉल के बाद जारी किया गया नया अकाउंट Maximum Loss Limit को पूरी तरह शुरुआती कैपिटल के 90% पर रीसेट कर देता है। आपने जो बफ़र बनाया, वह payout साइकल के पार नहीं जाता।

जिस वर्शन को ट्रेडर्स सह लेते हैं, उसमें एक रोक है

Alpha Futures अपनी Maximum Loss Limit को दिन के अंत में ट्रेल करती है, फिर आपके शुरुआती बैलेंस तक पहुँचते ही फ़्लोर को हमेशा के लिए लॉक कर देती है। $50,000 के अकाउंट पर, जैसे ही आप किसी दिन को $52,000 पर बंद करते हैं, फ़्लोर अकाउंट की पूरी अवधि के लिए $50,000 पर टिक जाता है। ब्रीच की शर्त को ट्रेल की शर्त से अलग पढ़ें, क्योंकि ये अलग चीज़ें मापती हैं: फ़्लोर सिर्फ़ क्लोज़ पर हिलता है, लेकिन Alpha Futures के हेल्प सेंटर के अनुसार इसे किसी भी समय तोड़ना, चाहे फ़्लोटिंग इक्विटी पर हो या बंद बैलेंस पर, अकाउंट को लिक्विडेट कर देता है।

news trading पर पाबंदियाँ किसी हाई-इम्पैक्ट रिलीज़ के आसपास की एक विंडो में पोज़िशन खोलने या रखने से रोकती हैं, आमतौर पर इवेंट से दो मिनट पहले और दो मिनट बाद। असली बात लागू करने का स्तर है: कोई नई एंट्री नहीं, मौजूदा पोज़िशन बंद नहीं, कोई होल्डिंग नहीं, या ट्रेड भरने के बाद रद्द कर दिया जाना।

ज़्यादातर विवाद पिछली तारीख से रद्द करने की वजह से होते हैं। ट्रेड भरता है, कई दिनों तक अकाउंट बैलेंस में रहता है, फिर payout रिव्यू के दौरान हटा दिया जाता है। ट्रेडर्स इसे ऐसे देखते हैं जैसे फ़र्म ट्रेड को एक्ज़ीक्यूशन के समय रोकने के बजाय बाद में तय कर रही हो कि कौन-से नतीजे माने जाएँ।

फ़र्म के तर्क में असली दम है

रेड फ़ोल्डर रिलीज़ के दौरान स्प्रेड और स्लिपेज, पीछे के ब्रोकर के लिए ट्रेड करने योग्य लिक्विडिटी नहीं होते, इसलिए उस विंडो में कमाया गया प्रॉफ़िट कुछ हद तक बनावटी है। यह तर्क टिकता है। यह तब नहीं टिकता जब हाई-इम्पैक्ट इवेंट की परिभाषा अस्पष्ट छोड़ दी जाए, या जब पाबंदी ट्रेड के समय नहीं बल्कि विदड्रॉल के समय लागू की जाए।

Alpha Futures किसी भी इवैल्यूएशन अकाउंट पर और Advanced Qualified अकाउंट पर news trading की कोई पाबंदी प्रकाशित नहीं करती, और ForexFactory रेड फ़ोल्डर की दो मिनट की विंडो सिर्फ़ Zero Qualified अकाउंट पर रखती है। The5ers अपने CFD प्रोग्राम में न्यूज़ के दौरान होल्ड करने देती है और विंडो के अंदर सिर्फ़ नए ऑर्डर खोलने पर पाबंदी लगाती है।

वीकेंड और ओवरनाइट होल्डिंग के नियम फ़र्मों के बीच जितने बदलते हैं, उससे कहीं ज़्यादा एक ही फ़र्म के अंदर एसेट क्लास के हिसाब से बदलते हैं, और यहीं ज़्यादातर तुलना तालिकाएँ गलती करती हैं। CFD और फ़्यूचर्स दोनों प्रोडक्ट चलाने वाले ब्रांड के लिए एक हाँ-या-ना जवाब आमतौर पर उसके आधे अकाउंट टाइप के लिए गलत होता है।

The5ers अपने CFD प्रोग्राम में ओवरनाइट और वीकेंड होल्डिंग को स्टैंडर्ड बताती है, इस नोट के साथ कि वीकेंड पर इंडेक्स होल्ड करने पर ऊँचा स्वैप लगता है। The5ers का फ़्यूचर्स Swing Program वीकेंड होल्डिंग बिल्कुल नहीं देता, और इसका फ़्यूचर्स Day Trade Program हर पोज़िशन को मार्केट बंद होने से कम से कम दस मिनट पहले बंद करने को कहता है। एक ही ब्रांड नाम के तहत दो उलटी नीतियाँ।

ट्रेडर्स जो बात चूक जाते हैं, वह है डेडलाइन पर असल में क्या होता है। कुछ फ़र्में शुक्रवार के क्लोज़ पर, उस मिनट जो भी स्प्रेड हो, उस पर पोज़िशन अपने-आप बंद कर देती हैं। दूसरी बस ब्रीच दर्ज करके अकाउंट खत्म कर देती हैं। स्विंग ट्रेडर के लिए यह फ़र्क profit split के किसी भी एक प्रतिशत पॉइंट से ज़्यादा मायने रखता है।

ट्रेडर्स उम्मीद करते हैं कि हर ट्रेड पर मैक्सिमम रिस्क का नियम लॉट साइज़ की सीमा के रूप में आएगा। लेकिन अब यह ज़्यादातर इस नियम के रूप में आता है कि stop loss कहाँ है, जो पोज़िशन साइज़ लिमिट जैसा बिल्कुल काम नहीं करता और उन ट्रेडर्स को पकड़ लेता है जो साइज़ तो सही रखते हैं लेकिन स्टॉप लगाना छोड़ देते हैं।

FundedNext किसी भी समय रिस्क को 3% तक सीमित करती है, जो पोज़िशन साइज़ से नहीं बल्कि stop loss की जगह से तय होता है। खुलने के 3 मिनट के अंदर stop loss न लगे ट्रेड को परिभाषा के तौर पर अकाउंट बैलेंस का 100% रिस्क माना जाता है, उस एक ट्रेड के बारे में चेतावनी नहीं।

पेनल्टी की सीढ़ी

FundedNext में पहले ब्रीच पर औपचारिक चेतावनी के साथ नियम तोड़ने वाले ट्रेड के प्रॉफ़िट की 100% कटौती होती है। दूसरा ब्रीच अकाउंट को स्थायी 1% रिस्क लिमिट पर डाल देता है। तीसरा ट्रेडर को Disciplined Trader Program में भेज देता है। उल्लंघन अलग-अलग अकाउंट के बीच आगे नहीं जाते, सिवाय अकाउंट मर्ज के, जहाँ ज़्यादा उल्लंघन संख्या और सख्त रिस्क पैरामीटर दोनों मर्ज के बाद भी बने रहते हैं।

न्यूनतम ट्रेडिंग दिनों का नियम इवैल्यूएशन पास होने या payout माँगने से पहले तय संख्या में अलग-अलग दिनों पर ट्रेड करने को कहता है, आमतौर पर तीन से दस दिन। ज़्यादातर ट्रेडर्स के सामने आने वाला यह सबसे नरम नियम है, और आम शिकायत सीमित है: ट्रेडर सिर्फ़ दिन गिनवाने के लिए एक कमज़ोर ट्रेड ज़बरदस्ती लेता है, वह ट्रेड हार जाता है, और वह नुकसान ऐसा drawdown ब्रीच ट्रिगर कर देता है जो वरना कभी नहीं होता।

FTMO अपने 2-Step इवैल्यूएशन के दोनों फ़ेज़ में चार ट्रेडिंग दिन माँगती है और उसके बाद के फंडेड अकाउंट पर कोई नहीं, जो वह रूप है जिसे ज़्यादातर ट्रेडर्स ठीक मानते हैं: एक बार साबित करें, फिर अपने हिसाब से ट्रेड करें।

जब एक नरम नियम गंभीर हो जाता है

दो स्थितियाँ इसे बदल देती हैं। पहली, जब दिनों की गिनती सिर्फ़ शुरुआती इवैल्यूएशन पर नहीं बल्कि हर payout साइकल पर लागू हो, जिससे एक बार की जाँच स्थायी एक्टिविटी कोटा बन जाती है। दूसरी, जब किसी दूसरे नियम के उल्लंघन के बाद गिनती रीसेट हो जाए, जिससे एक गलती उस पैसे पर बार-बार की देरी में बदल जाती है जो ट्रेडर पहले ही कमा चुका है।

ऊपर बताए गए हर नियम का अपने आप में बचाव किया जा सकता है, और हर फ़र्म इसके पीछे की वजह समझा सकती है। अकाउंट किसी एक नियम के अंदर नहीं, बल्कि नियमों के मेल पर फ़ेल होते हैं।

इंट्राडे ट्रेलिंग drawdown, इक्विटी पर मापी गई डेली लॉस लिमिट और payout पर जाँचा जाने वाला कंसिस्टेंसी रूल मिलकर ऐसा अकाउंट बनाते हैं जो तकनीकी रूप से लाइव है, लेकिन असल में उससे पैसा निकालना बहुत मुश्किल है, भले ही इस मेल का कोई भी नियम अपने आप में असामान्य न हो। मार्केट की कोई भी prop firm तुलना तालिका इस मेल को स्कोर नहीं करती, क्योंकि हर तालिका नियमों को अलग-अलग कॉलम मानती है, यह जाँचने के बजाय कि पैसा दाँव पर लगने के बाद वे आपस में कैसे काम करते हैं।

इवैल्यूएशन खरीदने से पहले पूछने लायक सवाल यह नहीं है कि फ़र्म में कौन-से नियम हैं। सवाल यह है कि उनमें से कौन-से नियम आपके ट्रेड करते समय जाँचे जाते हैं, और कौन-से सिर्फ़ तब जब आप अपना पैसा माँगते हैं। हमारे पूरे prop firm रिव्यू देखें, जहाँ हर स्कोर के पीछे का पूरा नियम सेट है, या prop firm तुलना टूल से दो फ़र्मों की सीधे तुलना करें।