Was ist eine A-Book-Prop-Firm?
Eine A-Book-Prop-Firm leitet deine Trades direkt an den echten Markt weiter. Wenn du eine Position eröffnest, wird sie also über externe Liquiditätsanbieter oder institutionelle Broker ausgeführt und nicht im eigenen System der Prop-Firm simuliert. Mit anderen Worten: Deine Orders gehen live an den Markt und erreichen echte Marktteilnehmer. Dieses Modell wird oft bezeichnet als STP (Straight Through Processing) oder DMA (Direct Market Access). So führen Banken, Hedgefonds und ernsthafte professionelle Trader ihre Trades aus. Der entscheidende Vorteil sind gleichgerichtete Interessen. Die Firma verdient kein Geld, wenn du verlierst. Stattdessen verdient sie an kleinen Provisionen oder an einem Anteil deiner Gewinne. Das ist ein sauberes Modell ohne Interessenkonflikt, bei dem beide Seiten wollen, dass du gewinnst. A-Book-Firmen bieten außerdem meist:- Echte Markt-Spreads und -Preise statt künstlicher Kurse.
- Keinen Dealing Desk, also keine Manipulation von Preisen oder Stop-Loss-Levels.
- Geringere Latenz und genauere Ausführungen in volatilen Phasen.
Was ist eine B-Book-Prop-Firm?
A B-Book-Prop-Firm funktioniert ganz anders als das A-Book-Modell. Statt Trades an externe Liquiditätsanbieter zu senden, behalten diese Firmen die Trades in ihrem eigenen internen System. Deine Trades werden also auf der Plattform der Firma simuliert und nicht am echten Markt ausgeführt. In diesem Modell tritt die Firma oft als Gegenpartei deiner Trades auf. Gewinnt ein Trader, zahlt die Firma aus eigenen Mitteln. Verliert ein Trader, behält die Firma die Verluste. Dadurch können die Gewinne der Firma an die Verluste der Trader gekoppelt sein, was einen möglichen Interessenkonflikt schafft. Viele moderne B-Book-Firmen bieten trotzdem gute Trading-Bedingungen und faire Payout-Strukturen, doch Ausführungsqualität und Transparenz können schwanken. Manche simulieren Live-Spreads und Liquidität genau, während andere die Preise vollständig kontrollieren, was es schwerer macht, die Ausführungsqualität zu überprüfen. B-Book-Firmen sind in der Branche verbreitet, weil sie sich leichter verwalten und skalieren lassen. Sie bieten aber nicht dasselbe Maß an echtem Marktzugang wie A-Book-Prop-Firms. Trader, die solche Firmen nutzen, sollten wissen, dass ihre Performance nicht immer die tatsächlichen Marktbedingungen widerspiegelt.Die wichtigsten Unterschiede zwischen A-Book- und B-Book-Prop-Firms
| Merkmal | A-Book-Prop-Firm | B-Book-Prop-Firm |
| Trade-Ausführung | An echte Liquiditätsanbieter gesendet (STP/DMA) | Intern gehalten, mit simulierten Ausführungen |
| Gewinnquelle | Provisionen und Erfolg der Trader | Verluste der Trader und interne Spreads |
| Transparenz | Hoch, mit echten Marktdaten und überprüfter Ausführung | Begrenzt, abhängig von der Ehrlichkeit der Firma |
| Interessen von Trader und Firma | Firma verdient, wenn der Trader gewinnt | Firma verdient, wenn der Trader verliert |
| Beispiel | Lux Trading Firm | Verschiedene simulierte Prop-Firms |
