As 7 regras de prop firms que os traders mais odeiam

A regra de consistência limita quanto do seu lucro total pode vir do seu melhor dia de trading, normalmente entre 20% e 50%. Ela não interrompe as suas operações nem reprova a sua conta. Ela bloqueia uma etapa, seja passar na avaliação ou pedir um payout, até que o seu melhor dia represente uma fatia pequena o bastante do seu lucro total.

Como o cálculo realmente funciona

FTMO publica um exemplo prático da sua Best Day Rule na avaliação 1-Step: o seu melhor dia não pode passar de 50% do seu Positive Days' Profit. Um trader com um melhor dia de US$ 10.000 contra US$ 16.000 em dias positivos fica em 62,5%, acima do limite, e precisa levar o Positive Days' Profit a pelo menos US$ 20.000 antes de pedir uma recompensa. A conta não é violada enquanto isso acontece. O trader continua operando.

Funded Futures Family usa a mesma mecânica nos planos Prime e Velocity, com um limite de 40% aplicado durante toda a vida da conta, em vez de reiniciar a cada ciclo de payout. O plano Premier+ da Funded Futures Family não tem regra de consistência em nenhuma etapa, e o plano Straight-to-Funded usa um limite diário de 25% em vez do número de 40% para toda a vida da conta. Os três planos não são o mesmo produto com nomes diferentes.

Alpha Futures não exige regra de consistência nas avaliações Zero. As avaliações Standard, Advanced e Premium têm regra de consistência de 50% até a aprovação. Depois de qualificadas, as contas Zero e Standard têm regra de consistência de 40% entre pedidos de saque. As contas Qualified Advanced e Premium não têm nenhuma, segundo a central de ajuda da Alpha Futures.

Firmas que abandonam a regra como argumento de venda

Velotrade não aplica regra de consistência em nenhum plano e combina isso com um drawdown estático em vez de trailing. Tirar a regra só funciona como diferencial quando a firma também evita somá-la à versão mais dura de outras regras, assunto da seção sobre trailing drawdown abaixo.

Um limite de perda diária define quanto a sua conta pode perder em um único dia de trading, normalmente de 4% a 5% do saldo da conta. A discussão nunca é sobre o percentual. É sobre em relação a quê ele é medido, e esse detalhe decide se uma operação aberta que cai e se recupera pode encerrar a sua conta em um preço no qual você nunca fechou.

Limites baseados no saldo vs. limites baseados no capital

A FTMO recalcula o seu limite de Maximum Daily Loss à meia-noite CET, definido como o seu saldo naquele momento menos 5% do capital inicial na avaliação 2-Step, ou 3% na 1-Step. O limite está ancorado em um saldo, mas o que é medido contra ele é o capital, que inclui o lucro e o prejuízo das posições abertas. Uma operação aberta que cai 4% e se recupera para fechar no lucro ainda pode violar o limite diário durante a queda, antes mesmo da recuperação.

Duas perguntas decidem se um limite de perda diária combina com o seu estilo de trading. Ele mede o capital ou o saldo de fechamento? E quando acontece o reinício? Um reinício às 17h de Nova York e um reinício à meia-noite do servidor da corretora não são a mesma regra, e a diferença entre os dois já encerrou posições mantidas de um dia para o outro que, de outra forma, teriam fechado no lucro.

Firmas que eliminaram a regra por completo

Funded Futures Family informa no próprio site que não aplica limite de perda diária em nenhum plano, deixando o drawdown máximo geral como a única restrição de perda que os traders precisam acompanhar.

Alpha Futures suavizou a regra em vez de eliminá-la. As contas Zero têm um Daily Loss Guard de 2% do saldo inicial, mas atingi-lo zera as posições abertas e bloqueia a conta até as 18h ET do dia seguinte, em vez de reprovar a avaliação de vez. As contas Advanced e Premium não têm nenhum Daily Loss Guard. Uma regra que encerra o seu dia de trading e uma regra que encerra a sua conta são produtos diferentes com o mesmo percentual de destaque.

Trailing drawdown é um piso de perda que acompanha a sua conta para cima conforme você lucra, então o seu nível de liquidação sobe com o seu próprio sucesso. É daí que vem a reclamação que os traders mais repetem: estar no lucro na conta e mesmo assim ser reprovado, porque o piso se moveu antes da perda.

Três versões, três produtos diferentes

O trailing drawdown intradiário acompanha o pico de capital, incluindo ganhos não realizados, então um lucro flutuante que você nunca realizou sobe o seu piso de forma permanente. O trailing drawdown de fim de dia só é atualizado uma vez por dia, no fechamento, então um pico intradiário que fecha no zero a zero deixa o piso inalterado. O drawdown estático nunca se move.

A FTMO usa dois desses sob uma mesma marca. A avaliação 2-Step usa um Maximum Loss estático fixado 10% abaixo do capital inicial. A avaliação 1-Step usa um Maximum Loss Limit trailing de fim de dia, recalculado à meia-noite a partir do maior saldo de fechamento atingido em qualquer dia anterior. Mesma firma, mesmo número de 10%, dois perfis de risco diferentes conforme a avaliação que você compra.

Um detalhe da 1-Step importa antes de você aumentar o tamanho. A FTMO informa que o limite só pode subir, nunca descer, mas que uma conta nova emitida depois de um saque de recompensa reinicia o Maximum Loss Limit por completo em 90% do capital inicial. A margem que você construiu não passa de um ciclo de payout para o outro.

A versão que os traders toleram tem uma trava

Alpha Futures aplica trailing ao seu Maximum Loss Limit no fim do dia e depois trava o piso de forma permanente quando ele chega ao seu saldo inicial. Em uma conta de US$ 50.000, assim que você fecha um dia em US$ 52.000, o piso fica em US$ 50.000 por toda a vida da conta. Leia a condição de violação separada da condição de trailing, porque elas medem coisas diferentes: o piso só se move no fechamento, mas rompê-lo a qualquer momento, no capital flutuante ou no saldo fechado, liquida a conta, segundo a central de ajuda da Alpha Futures.

As restrições a news trading impedem abrir ou manter posições dentro de uma janela em torno de uma divulgação de alto impacto, geralmente dois minutos antes e depois do evento. O que importa é o nível de aplicação: sem novas entradas, sem fechar posições existentes, sem manter nada, ou a operação é anulada depois de já ter sido executada.

A anulação retroativa causa a maior parte das disputas. Uma operação é executada, fica no saldo da conta por dias e depois é removida na análise do payout. Os traders entendem isso como a firma escolhendo depois quais resultados vai honrar, em vez de bloquear a operação no momento da execução.

O argumento das firmas tem fundamento

Os spreads e a derrapagem durante uma notícia de pasta vermelha não são liquidez negociável para a corretora por trás, então o lucro obtido dentro dessa janela é em parte artificial. Esse argumento se sustenta. Ele deixa de se sustentar quando a definição de evento de alto impacto fica vaga, ou quando a restrição é aplicada no saque em vez de na própria operação.

Alpha Futures não divulga restrições a news trading em nenhuma conta de avaliação nem nas contas Advanced Qualified, mantendo uma janela de dois minutos para notícias de pasta vermelha do ForexFactory só nas contas Zero Qualified. The5ers permite manter posições durante notícias nos seus programas de CFD e restringe apenas a abertura de novas ordens dentro da janela.

As regras para manter posições no fim de semana e de um dia para o outro variam por classe de ativo dentro da mesma firma muito mais do que entre firmas, e é aí que a maioria das tabelas comparativas erra. Um único sim ou não para uma marca que oferece produtos de CFD e de futuros costuma estar errado para metade dos seus tipos de conta.

The5ers informa que manter posições de um dia para o outro e no fim de semana é o padrão nos seus programas de CFD, com uma observação de que manter índices no fim de semana tem um custo de financiamento alto. O Swing Program de futuros da The5ers não permite manter posições no fim de semana, e o Day Trade Program de futuros exige fechar todas as posições pelo menos dez minutos antes do fechamento do mercado. Duas políticas opostas convivem sob a mesma marca.

O detalhe que os traders deixam passar é o que acontece no próprio prazo final. Algumas firmas zeram as posições automaticamente no fechamento de sexta-feira, com o spread que houver naquele minuto. Outras simplesmente registram uma violação e encerram a conta. Essa diferença vale mais para um swing trader do que qualquer ponto percentual na divisão de lucros.

Os traders esperam que uma regra de risco máximo por operação venha como um limite de tamanho de lote. Cada vez mais ela vem como uma regra sobre onde fica o stop loss, o que não funciona nada como um limite de tamanho de posição e pega traders que dimensionam corretamente, mas deixam de colocar o stop.

FundedNext limita o risco a 3% a qualquer momento, definido pela posição do stop loss e não pelo tamanho da posição. Uma operação sem stop loss nos 3 minutos seguintes à abertura é tratada, por definição, como risco de 100% do saldo da conta, e não como um aviso sobre aquela operação.

A escada de penalidades

A primeira violação na FundedNext gera uma advertência formal e a dedução de 100% do lucro das operações irregulares. Uma segunda violação reclassifica a conta com um limite de risco permanente de 1%. Uma terceira coloca o trader em um Disciplined Trader Program. As violações não passam de uma conta para outra, exceto em uma fusão de contas, em que tanto o maior número de violações quanto o parâmetro de risco mais rígido continuam valendo depois da fusão.

A regra de mínimo de dias de trading exige operar em um número definido de dias diferentes, geralmente de três a dez, antes de passar em uma avaliação ou pedir um payout. É a regra mais branda que a maioria dos traders encontra, e a reclamação comum é bem específica: o trader força uma operação de baixa qualidade só para contar o dia, essa operação perde e a perda gera uma violação de drawdown que nunca teria acontecido.

FTMO exige quatro dias de trading nas duas fases da sua avaliação 2-Step e nenhum na conta financiada que vem depois, que é o formato que a maioria dos traders considera razoável: prove uma vez e depois opere no seu próprio ritmo.

Quando uma regra branda fica séria

Duas situações mudam isso. A primeira é quando a contagem de dias vale para cada ciclo de payout, e não só para a avaliação inicial, o que transforma uma verificação única em uma cota de atividade permanente. A segunda é quando a contagem reinicia depois de uma violação de outra regra, o que transforma um único erro em um atraso repetido sobre um dinheiro que o trader já ganhou.

Cada regra abordada acima é defensável sozinha, e toda firma consegue explicar o motivo dela. As contas falham nos cruzamentos entre as regras, e não dentro de uma só.

Trailing drawdown intradiário, um limite de perda diária medido sobre o capital e uma regra de consistência verificada no payout se combinam em uma conta que está tecnicamente ativa, mas da qual, na prática, é muito difícil sacar, mesmo que nenhuma regra dessa combinação seja incomum sozinha. Nenhuma tabela comparativa de prop firms do mercado avalia essa combinação, porque todas tratam as regras como colunas independentes em vez de verificar como elas interagem quando há dinheiro em jogo.

A pergunta que vale fazer antes de comprar uma avaliação não é quais regras uma firma tem. É quais delas são verificadas enquanto você opera e quais só são verificadas quando você pede o seu dinheiro. Veja nossas análises completas de prop firms para conhecer o conjunto completo de regras por trás de cada nota, ou use a ferramenta de comparação de prop firms para comparar duas firmas diretamente.