लेखक: Alex Firdaus · 15 अगस्त 2026 को अपडेट · डेटा 15 अगस्त 2026 को जाँचा गया
prop firm बनाम हेज फ़ंड: कमाई, जोखिम और सही चुनाव (2026)
झटपट फ़ैसला: prop firm अपने कैपिटल से प्रॉफ़िट स्प्लिट देती है और आप कुछ ही दिनों में शुरू कर सकते हैं। हेज फ़ंड दूसरों का पैसा संभालने के लिए सैलरी और बोनस देता है, और वहाँ नौकरी पाने के लिए रिज़्यूमे, इंटरव्यू और आम तौर पर फ़ाइनेंस बैकग्राउंड चाहिए। तेज़ी और कम एंट्री लागत के लिए prop firm का रास्ता चुनें। व्यवस्थित करियर और शीर्ष पर ज़्यादा कमाई की सीमा के लिए हेज फ़ंड का रास्ता चुनें।
विषय-सूची
मुख्य तथ्य: prop firm बनाम हेज फ़ंड
| कैटेगरी | prop firm (फंडेड ट्रेडिंग) | हेज फ़ंड |
|---|---|---|
| कैपिटल का स्रोत | फ़र्म का अपना पैसा | बाहरी निवेशकों का पैसा |
| आपको भुगतान कैसे मिलता है | प्रॉफ़िट स्प्लिट, आम तौर पर 80% से 95% | सैलरी और बोनस, साथ ही सीनियर पोर्टफ़ोलियो मैनेजर्स के लिए P&L पर आधारित हिस्सा |
| शुरू करने की लागत | $100 से $500 की इवैल्यूएशन फ़ीस, जो पास होने पर अक्सर वापस मिल जाती है | कोई नहीं, लेकिन भर्ती रिज़्यूमे और इंटरव्यू से होती है |
| जोखिम में निवेशकों का कैपिटल | नहीं, कोई बाहरी निवेशक नहीं होते | हाँ, क्लाइंट्स का पैसा दांव पर होता है |
| रेगुलेशन | न्यूनतम, देश के हिसाब से अलग | मैनेज की जा रही संपत्ति तय सीमा पार करने पर SEC/CFTC की निगरानी |
| फ़ीस मॉडल | इवैल्यूएशन फ़ीस के अलावा कुछ नहीं | "टू एंड ट्वेंटी": मैनेज की गई संपत्ति का सालाना 2%, और मुनाफ़े का 20% |
प्रॉप ट्रेडिंग फ़र्म क्या है?
प्रॉप ट्रेडिंग फ़र्म ट्रेडर के पेड इवैल्यूएशन पास करने के बाद अपने कैपिटल से उसका अकाउंट फ़ंड करती है, और फिर मुनाफ़ा ट्रेडर के साथ बाँटती है। ट्रेडर अपनी बचत नहीं, सिर्फ़ इवैल्यूएशन फ़ीस जोखिम में डालता है, और फंडेड अकाउंट पर होने वाला कोई भी नुकसान फ़र्म उठाती है।
FTMO अपने $10,000 से $2,00,000 तक के अकाउंट पर 10% स्टैटिक drawdown लिमिट के साथ दो स्टेप का इवैल्यूएशन चलाता है और सिम्युलेटेड मुनाफ़े का 80% से 90% देता है। 2015 में लॉन्च होने के बाद से FTMO ट्रेडर्स को $50,00,00,000 से ज़्यादा का भुगतान कर चुका है। FundedNext अलग रास्ता अपनाता है: यह $40,00,000 तक के इवैल्यूएशन-आधारित और इंस्टेंट-फ़ंडिंग, दोनों तरह के अकाउंट देता है, 80% से 95% प्रॉफ़िट स्प्लिट के साथ, और जुलाई 2026 तक फंडेड ट्रेडर्स को $30,69,00,000 से ज़्यादा का भुगतान कर चुका है।
फंडेड ट्रेडिंग और इंस्टीट्यूशनल प्रॉप ट्रेडिंग एक ही कारोबार नहीं हैं
यहीं ज़्यादातर तुलना वाले आर्टिकल दो अलग इंडस्ट्री को आपस में मिला देते हैं। FTMO और FundedNext जैसी फ़र्म्स रिटेल ट्रेडर्स के लिए फंडेड अकाउंट मॉडल चलाती हैं: फ़ीस दें, इवैल्यूएशन पास करें, फ़र्म के कैपिटल से ट्रेड करें। Jane Street, Citadel Securities और Hudson River Trading जैसी इंस्टीट्यूशनल प्रॉप ट्रेडिंग फ़र्म्स पूरी तरह अलग कारोबार हैं। वे सामान्य भर्ती प्रक्रिया से कर्मचारी रखती हैं, मार्केट मेकिंग और हाई-फ़्रीक्वेंसी स्तर पर फ़र्म के अपने अरबों के कैपिटल से ट्रेड करती हैं, और कोई इवैल्यूएशन फ़ीस नहीं लेतीं, क्योंकि ऐसी कोई फ़ीस होती ही नहीं। अगर आप "प्रॉप ट्रेडिंग" की तुलना हेज फ़ंड करियर से कर रहे हैं, तो जान लें कि आपका मतलब किस प्रॉप ट्रेडिंग से है। यह आर्टिकल फंडेड अकाउंट मॉडल की तुलना करता है, क्योंकि FundedTrading.com पर रिसर्च करने वाले ज़्यादातर ट्रेडर्स असल में इसी रास्ते पर फ़ैसला ले रहे होते हैं।
हेज फ़ंड क्या है?
हेज फ़ंड बाहरी निवेशकों से पैसा जुटाता है, रिटर्न कमाने के लिए उसे अलग-अलग मार्केट में ट्रेड करता है, और उस पैसे को संभालने की फ़ीस लेता है। फ़ंड मैनेजर का अपना कैपिटल आम तौर पर कुल का छोटा हिस्सा होता है। पोर्टफ़ोलियो का आकार मैनेजर के नहीं, निवेशकों के कैपिटल से तय होता है।
सिर्फ़ मान्यता प्राप्त निवेशक ही हेज फ़ंड में पैसा लगा सकते हैं। SEC के मुताबिक मान्यता प्राप्त निवेशक वह व्यक्ति है जिसकी पिछले दो सालों में हर साल आय $2,00,000 से ज़्यादा (या जीवनसाथी के साथ $3,00,000) रही हो और इस साल भी वैसी ही उम्मीद हो, या जिसकी मुख्य घर को छोड़कर कुल संपत्ति $10,00,000 से ज़्यादा हो। यह जानकारी इसमें दी गई है: SEC का निवेशक बुलेटिन। इसी सीमा की वजह से हेज फ़ंड अमीर व्यक्तियों और संस्थाओं को सेवा देते हैं, आम छोटे बचतकर्ताओं को नहीं।
ज़्यादातर हेज फ़ंड "टू एंड ट्वेंटी" फ़ीस लेते हैं: हर साल मैनेज की जा रही संपत्ति का 2%, और तय बेंचमार्क से ऊपर के मुनाफ़े का 20%। Citadel, Millennium और Point72 जैसे मल्टी-स्ट्रैटेजी फ़ंड "पॉड" मॉडल पर चलते हैं, जिसमें हर पोर्टफ़ोलियो मैनेजर तय रिस्क बजट के तहत एक स्वतंत्र बुक चलाता है। 2025 के आखिर तक अकेले Millennium के 330 से ज़्यादा पॉड लगभग $79,00,00,00,000 संभाल रहे थे। इन फ़र्म्स के सीनियर पोर्टफ़ोलियो मैनेजर्स को अक्सर उनके पॉड के नेट मुनाफ़े से जुड़े फ़ॉर्मूले पर भुगतान होता है; इंडस्ट्री रिपोर्ट्स के मुताबिक यह लागत के बाद नेट P&L का लगभग 15% से 25% होता है, यानी कमाई किसी तय बोनस पूल से नहीं, सीधे परफ़ॉर्मेंस से जुड़ी होती है।
हेज फ़ंड की कमाई के साथ नौकरी जाने का खतरा भी आता है
जो फ़ॉर्मूला अच्छे साल में पोर्टफ़ोलियो मैनेजर को करोड़ों दिला सकता है, वही खराब साल में उसकी नौकरी खत्म कर सकता है। Millennium हर साल 15% से 20% पोर्टफ़ोलियो मैनेजर्स के बदलने की जानकारी देता है, और फ़र्म इसे नाकामी नहीं, बल्कि अपने रिस्क सिस्टम का हिस्सा मानती है। जो पॉड अपने आवंटित कैपिटल का 5% drawdown झेलता है, उसका कैपिटल आधा कर दिया जाता है। 7.5% का drawdown होने पर पॉड सीधे बंद हो जाता है। इस नियम में अपील की कोई गुंजाइश नहीं है।
कमाई, जोखिम और करियर, आमने-सामने
वित्तीय जोखिम कौन उठाता है
prop firm वित्तीय जोखिम उठाती है। वह अकाउंट फ़ंड करती है और ट्रेडर के अकाउंट डुबो देने पर नुकसान खुद झेलती है। हेज फ़ंड में वित्तीय जोखिम निवेशक उठाते हैं। ट्रेड जीते या हारे, फ़ंड मैनेजर को फ़ीस मिलती है, हालाँकि नुकसान वाले साल के बाद अगली बार कैपिटल जुटाना कहीं ज़्यादा मुश्किल हो जाता है।
कौन ज़्यादा पैसे देता है
शुरुआती स्तर पर, अच्छे साल में फंडेड ट्रेडिंग किसी हेज फ़ंड के जूनियर एनालिस्ट से ज़्यादा कमाई दे सकती है, क्योंकि फंडेड ट्रेडर बिना सैलरी सीमा के अपने मुनाफ़े का बड़ा हिस्सा रखता है। सीनियर स्तर पर हेज फ़ंड आगे हैं: मल्टी-स्ट्रैटेजी पोर्टफ़ोलियो मैनेजर की P&L-आधारित कमाई की कोई ऐसी सीमा नहीं है जिसकी बराबरी रिटेल फंडेड अकाउंट कर सके, और Citadel व Millennium जैसी फ़र्म्स उसी हिसाब से भुगतान करती हैं। सबसे बड़ा फ़र्क शीर्ष पर है, शुरुआत में नहीं।
किसमें प्रवेश आसान है
prop firm हर उस आवेदक को स्वीकार करती है जो इवैल्यूएशन फ़ीस दे और नियमों पर खरा उतरे। कोई रिज़्यूमे स्क्रीनिंग नहीं होती। हेज फ़ंड सामान्य भर्ती प्रक्रिया से लोगों को रखता है, और ज़्यादातर पद अब भी फ़ाइनेंस, गणित या कंप्यूटर साइंस बैकग्राउंड वाले उम्मीदवारों को मिलते हैं, उन फ़र्म्स में भी जो अच्छे ट्रेडिंग ट्रैक रिकॉर्ड को अहमियत देती हैं।
कौन सा करियर ज़्यादा लंबा चलता है
जैसे ही ट्रेडर drawdown नियम तोड़ता है, फंडेड अकाउंट वापस ले लिया जाता है, इसलिए कार्यकाल छोटा होता है और बार-बार नए सिरे से शुरू होता है। हेज फ़ंड की नौकरी औसतन लंबी चलती है, लेकिन मल्टी-स्ट्रैटेजी पॉड में भी यही समस्या अपने रूप में है: एक खराब तिमाही किसी पोर्टफ़ोलियो मैनेजर की कुर्सी छीन सकती है, चाहे वह कितने ही सालों से काम कर रहा हो।
आपके लिए कौन सही है: prop firm या हेज फ़ंड?
prop firm चुनें, अगर
- आप महीनों के इंटरव्यू के बजाय कुछ ही दिनों में असली कैपिटल से ट्रेड करना चाहते हैं
- आपके पास फ़ाइनेंस डिग्री या इंडस्ट्री का रिज़्यूमे नहीं है
- आप तय सैलरी के बजाय अपने मुनाफ़े का बड़ा हिस्सा रखना चाहते हैं
- आप करियर बनाने में सालों लगाने के बजाय $100 से $500 की फ़ीस का जोखिम लेना पसंद करेंगे
हेज फ़ंड का लक्ष्य रखें, अगर
- आप सिर्फ़ प्रॉफ़िट स्प्लिट वाली कमाई नहीं, बल्कि सैलरी की स्थिरता और फ़ायदे चाहते हैं
- आप सिर्फ़ ट्रेडिंग अकाउंट नहीं, बल्कि फ़ाइनेंस में लंबा करियर बना रहे हैं
- आपके पास क्वांट, फ़ाइनेंस या कंप्यूटर साइंस बैकग्राउंड है, या आप उसकी ओर बढ़ रहे हैं
- आप इंस्टीट्यूशनल टूल्स, रिसर्च टीमों और बड़े कैपिटल पूल तक पहुँच चाहते हैं
फंडेड अकाउंट मंज़िल नहीं, शुरुआती रास्ता हो सकता है
फंडेड अकाउंट पर कई महीनों का वेरिफ़ाई किया जा सकने वाला ट्रैक रिकॉर्ड ट्रेडर को वह चीज़ देता है जो अकेला इंटरव्यू नहीं दे सकता: असली परिस्थितियों में रिस्क अनुशासन का सबूत। यह हेज फ़ंड की सामान्य भर्ती प्रक्रिया की जगह नहीं लेगा, लेकिन उस बातचीत में ले जाने लायक एक असली क्रेडेंशियल है। अगर आप उस पहले कदम के लिए फ़र्म्स पर विचार कर रहे हैं, तो prop firms की आमने-सामने तुलना करें इवैल्यूएशन के लिए पैसे देने से पहले।
प्रॉप ट्रेडिंग और हेज फ़ंड से जुड़े आम मिथक
सभी prop firms धोखाधड़ी नहीं हैं। FTMO और FundedNext अपने नियम प्रकाशित करती हैं, कुल payouts बताती हैं और सालों से काम कर रही हैं, जिनके बीच करोड़ों डॉलर के वेरिफ़ाइड payouts हैं, इसलिए सबसे बुरा मानने से पहले किसी फ़र्म के drawdown नियम और payout इतिहास ज़रूर जाँचें।
हर हेज फ़ंड को गणित में PhD की ज़रूरत नहीं होती। क्वांट फ़ंड रिसर्च पदों के लिए PhD रखते हैं, लेकिन मैक्रो, इवेंट-ड्रिवन और लॉन्ग/शॉर्ट इक्विटी डेस्क नियमित रूप से बिना STEM बैकग्राउंड वाले ट्रेडर्स और एनालिस्ट्स को रखते हैं।
हेज फ़ंड बड़े नुकसान से अछूते नहीं हैं। 2022 में Tiger Global Management का हेज फ़ंड और लॉन्ग-ओनली फ़ंड क्रमशः 52% और 62% गिरे, जो किसी बड़े फ़ंड में अब तक दर्ज सबसे बड़े drawdowns में से एक है। स्रोत: फ़र्म पर सार्वजनिक रिपोर्टिंग.
फंडेड ट्रेडिंग और इंस्टीट्यूशनल प्रॉप ट्रेडिंग एक ही करियर नहीं हैं। FundedNext का फंडेड अकाउंट और Jane Street जैसी फ़र्म में मार्केट मेकिंग का पद नाम तो साझा करते हैं, लेकिन लगभग और कुछ नहीं: कैपिटल का आधार, भर्ती प्रक्रिया और रिस्क मॉडल, सब अलग हैं।
FAQ
prop firm और हेज फ़ंड में मुख्य अंतर क्या है?
prop firm अपने कैपिटल से ट्रेड करती है और ट्रेडर को प्रॉफ़िट स्प्लिट देती है। हेज फ़ंड बाहरी निवेशकों के कैपिटल से ट्रेड करता है और अपने कर्मचारियों को सैलरी और बोनस देता है। prop firm के ट्रेडर्स कभी किसी और का पैसा नहीं संभालते। हेज फ़ंड का पूरा कारोबार ही दूसरों का पैसा संभालना है।
क्या कोई भी prop firm से जुड़ सकता है?
ज़्यादातर फंडेड ट्रेडिंग फ़र्म्स हर उस आवेदक को स्वीकार करती हैं जो इवैल्यूएशन फ़ीस दे और ट्रेडिंग नियम पास करे। फ़ाइनेंस डिग्री, रिज़्यूमे या इंटरव्यू की ज़रूरत नहीं होती। हेज फ़ंड उल्टा काम करते हैं: वे रिज़्यूमे, इंटरव्यू और आम तौर पर फ़ाइनेंस या क्वांट बैकग्राउंड के आधार पर कर्मचारी रखते हैं।
क्या हेज फ़ंड पूर्व फंडेड ट्रेडर्स को नौकरी देते हैं?
ऐसा होता है, लेकिन यह भर्ती का मुख्य रास्ता नहीं है। हेज फ़ंड अब भी ज़्यादातर ट्रेडिंग और रिसर्च पद कैंपस रिक्रूटिंग और हेडहंटर्स के ज़रिए भरते हैं। लंबे, वेरिफ़ाई किए जा सकने वाले ट्रैक रिकॉर्ड वाला फंडेड ट्रेडर बातचीत शुरू करवा सकता है, लेकिन अकेला लाइव P&L शायद ही कभी सामान्य इंटरव्यू प्रक्रिया की जगह ले पाता है।
एक नया फंडेड ट्रेडर कितना कमा सकता है?
कोई तय संख्या नहीं है। payouts पूरी तरह ट्रेडर के मुनाफ़े और पोज़िशन साइज़ पर निर्भर करते हैं, और ज़्यादातर फंडेड अकाउंट में मुनाफ़े में बने रहने वाले ट्रेडर्स पहले कुछ महीनों में $1,000 से $5,000 के बीच कमाते हैं। बहुत से ट्रेडर्स इससे काफ़ी कम कमाते हैं, या अकाउंट ही गंवा देते हैं।
"टू एंड ट्वेंटी" फ़ीस स्ट्रक्चर क्या है?
"टू एंड ट्वेंटी" हेज फ़ंड का सामान्य फ़ीस मॉडल है: फ़ंड निवेशकों से हर साल मैनेज की जा रही संपत्ति का 2% और तय बेंचमार्क से ऊपर के किसी भी मुनाफ़े का 20% लेता है। prop firms यह फ़ीस नहीं लेतीं, क्योंकि उनके पास कोई बाहरी निवेशक ही नहीं होते जिनसे यह ली जाए।
क्या प्रॉप ट्रेडिंग हेज फ़ंड में काम करने से ज़्यादा जोखिम भरी है?
जोखिम अलग-अलग जगह होता है। अकाउंट डुबोने वाला फंडेड ट्रेडर इवैल्यूएशन फ़ीस और उस अकाउंट तक पहुँच गंवाता है, इससे ज़्यादा कुछ नहीं। कमज़ोर प्रदर्शन करने वाला हेज फ़ंड कर्मचारी एक छोटी इंडस्ट्री में अपनी नौकरी, बोनस और साख दांव पर लगाता है। खास तौर पर मल्टी-स्ट्रैटेजी फ़ंड्स में कर्मचारियों की अदला-बदली ज़्यादा होती है, जो सीधे शॉर्ट-टर्म परफ़ॉर्मेंस से जुड़ी होती है।
खुद फ़र्म्स की तुलना करने के लिए तैयार हैं?
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