El drawdown es la reducción del valor de una cuenta desde su punto más alto hasta un nivel inferior debido a pérdidas de trading. Mide cuánto capital se ha perdido durante un periodo determinado y es una de las métricas de riesgo más importantes en el prop trading. El drawdown puede calcularse con el saldo de la cuenta, con el capital o con una combinación de ambos, según las reglas de la firma.
Las prop firms establecen límites de drawdown estrictos para controlar el riesgo. Si un trader supera el drawdown permitido, se considera que la cuenta ha incumplido las reglas y se le retiran los privilegios de trading.
Por qué importa el drawdown en el prop trading
Las reglas de drawdown existen para que los traders gestionen el riesgo de forma constante. Incluso los traders rentables pueden fallar en los programas de prop firms si dejan que las pérdidas crezcan demasiado. Entender el drawdown ayuda a los traders a dimensionar bien sus posiciones y a evitar decisiones emocionales después de las pérdidas.
Cada prop firm aplica el drawdown de forma distinta. Algunas usan drawdown basado en el saldo; otras, modelos de drawdown basado en el capital o drawdown trailing. Los traders que entienden estas estructuras pueden elegir programas que se ajusten mejor a su estilo de trading y a su tolerancia al riesgo.
Ejemplo de drawdown
Un trader empieza con una cuenta de 100.000 y alcanza un saldo máximo de 105.000. Tras varias operaciones perdedoras, la cuenta baja a 98.000. El drawdown es de 7000, medido desde el saldo máximo. Si el drawdown máximo permitido por la firma es de 8000, el trader sigue dentro de los límites.
