Drawdown bezeichnet den Rückgang des Kontowerts von seinem Höchststand auf ein niedrigeres Niveau aufgrund von Trading-Verlusten. Er misst, wie viel Kapital in einem bestimmten Zeitraum verloren wurde, und ist eine der wichtigsten Risikokennzahlen im Prop-Trading. Je nach Regeln der Firma kann der Drawdown anhand des Kontostands, des Kapitals oder einer Kombination aus beidem berechnet werden.
Prop-Firms legen strenge Drawdown-Limits fest, um das Risiko zu kontrollieren. Überschreitet ein Trader den erlaubten Drawdown, gilt das Konto als regelwidrig und die Trading-Berechtigung wird entzogen.
Warum Drawdown im Prop-Trading wichtig ist
Drawdown-Regeln sorgen dafür, dass Trader ihr Risiko konsequent steuern. Selbst profitable Trader können an Prop-Firm-Programmen scheitern, wenn sie ihre Verluste zu groß werden lassen. Wer den Drawdown versteht, kann seine Positionen richtig dimensionieren und emotionale Entscheidungen nach Verlusten vermeiden.
Prop-Firms wenden den Drawdown auf unterschiedliche Weise an. Manche nutzen einen Drawdown auf Basis des Kontostands, andere einen Drawdown auf Basis des Kapitals oder ein Trailing-Drawdown-Modell. Trader, die diese Strukturen verstehen, können Programme wählen, die besser zu ihrem Trading-Stil und ihrer Risikotoleranz passen.
Beispiel für einen Drawdown
Ein Trader startet mit einem Konto über 100.000 und erreicht einen Höchststand von 105.000. Nach mehreren Verlust-Trades fällt das Konto auf 98.000. Der Drawdown beträgt 7.000, gemessen vom Höchststand. Liegt der maximal erlaubte Drawdown der Firma bei 8.000, bleibt der Trader innerhalb der Limits.
