Le drawdown désigne la baisse de la valeur d'un compte entre son plus haut niveau et un niveau inférieur, due à des pertes de trading. Il mesure le capital perdu sur une période donnée et constitue l'un des indicateurs de risque les plus importants en prop trading. Le drawdown peut être calculé à partir du solde du compte, du capital, ou d'une combinaison des deux, selon les règles de la firme.
Les prop firms fixent des limites de drawdown strictes pour contrôler le risque. Si un trader dépasse le drawdown autorisé, le compte est considéré en violation et ses droits de trading lui sont retirés.
Pourquoi le drawdown compte en prop trading
Les règles de drawdown existent pour que les traders gèrent leur risque de façon régulière. Même des traders rentables peuvent échouer aux programmes des prop firms s'ils laissent leurs pertes grossir. Comprendre le drawdown aide les traders à bien dimensionner leurs positions et à éviter les décisions émotionnelles après des pertes.
Chaque prop firm applique le drawdown à sa manière. Certaines utilisent un drawdown basé sur le solde, d'autres un drawdown basé sur le capital ou un modèle de drawdown trailing. Les traders qui comprennent ces structures peuvent choisir des programmes mieux adaptés à leur style de trading et à leur tolérance au risque.
Exemple de drawdown
Un trader commence avec un compte de 100 000 et atteint un solde maximal de 105 000. Après plusieurs trades perdants, le compte descend à 98 000. Le drawdown est de 7 000, mesuré depuis le solde maximal. Si le drawdown maximal autorisé par la firme est de 8 000, le trader reste dans les limites.
